บทวิเคราะห์รายสัปดาห์ - 7-11 ก.ย. #GOLD #EUR #GBP #JPY #USD
Robin Hood
07 September 2026
บทวิเคราะห์รายสัปดาห์ - 7-11 ก.ย. #GOLD #EUR #GBP #JPY #USD
สัปดาห์ที่ผันผวนกำลังรอทองคำอยู่
รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา แสดงให้เห็นถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในสหรัฐอเมริกา ซึ่งในขณะเดียวกันก็เพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ
ตรงกันข้ามกับการคาดการณ์โดยทั่วไปที่ 58,000 ตำแหน่งงาน การเติบโตของการจ้างงานในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมาก จากตัวเลขที่แก้ไขแล้วที่ 21,000 เป็น 162,000 ส่งผลให้ค่าเฉลี่ยสามเดือนเพิ่มขึ้นจาก 38,000 เป็น 71,000
อัตราการว่างงานยังคงทรงตัวที่ 4.1 เปอร์เซ็นต์ โดยมีการปรับตัวเลขการจ้างงานสำหรับเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมขึ้นเป็น 55,000 ตำแหน่ง
แม้ว่าสถิติการจ้างงานเหล่านี้จะดี แต่ดูเหมือนว่าอิทธิพลต่อตลาดการเงินจะมีจำกัด เนื่องจากความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเกือบ 60 เปอร์เซ็นต์
ด้วยเหตุนี้ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่กำลังจะออกมาในสัปดาห์นี้ จึงคาดว่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเพียงเล็กน้อย พร้อมกับการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังอายุ 2 ปีและ 10 ปี ซึ่งไม่มากพอที่จะส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างมีนัยสำคัญ
นอกจากนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากสหรัฐฯ ไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อการพิจารณาอัตราเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ย
การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมัน ซึ่งเกิดจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้เกิดความกังวลอย่างมากต่อเสถียรภาพด้านพลังงาน
รายงานระบุว่ามีการลดลงของการส่งออกน้ำมันจากคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ ซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวล
ยิ่งไปกว่านั้น หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ พุ่งสูงเกิน 40 ล้านล้านดอลลาร์ ในขณะที่ภาษีนำเข้ายังคงเป็นปัญหาที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข ซึ่งทั้งหมดนี้ส่งผลให้เกิดแรงกดดันเพิ่มเติมต่ออัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
สภาวะเช่นนี้บ่งชี้ว่า ตัวเลข CPI ที่อ่อนตัวลงอาจช่วยให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ รักษาอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันไว้ได้ ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีกำหนดประชุมนโยบายการเงินในวันพฤหัสบดีนี้ จากท่าทีที่แข็งกร้าวในการประชุมเดือนกรกฎาคม และราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้น คาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 25 จุด เป็น 2.50 เปอร์เซ็นต์ - 2.65 เปอร์เซ็นต์
ยูโรโซนยังคงอ่อนไหวต่อความผันผวนของราคาน้ำมันและก๊าซเป็นพิเศษ แม้ว่าราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นจะสร้างแรงกดดันอย่างมาก แต่ปริมาณก๊าซที่ต่ำเป็นประวัติการณ์กลับเป็นความท้าทายที่ยิ่งใหญ่กว่า
นอกจากนี้ รายงานยังชี้ให้เห็นว่าปรากฏการณ์เอลนีโญกำลังส่งผลให้ราคาอาหารสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อโดยรวมรุนแรงขึ้น
การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมัน ซึ่งเกิดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและค่าพรีเมียมอุปทานที่เพิ่มขึ้น เป็นเรื่องที่น่ากังวล
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจเป็นประโยชน์ต่อประเทศผู้ผลิตน้ำมันที่สามารถส่งออกน้ำมันดิบได้อย่างมีประสิทธิภาพ แต่ก็สร้างภาระอย่างมากให้กับประเทศผู้นำเข้าน้ำมันเนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้น
แม้ว่าสหรัฐฯ จะเพิ่มส่วนแบ่งการส่งออกน้ำมันดิบ แต่การพัฒนาเช่นนี้แทบไม่ได้ช่วยบรรเทาภาระค่าใช้จ่ายให้กับผู้บริโภคชาวอเมริกันที่ปั๊มน้ำมัน และยังสร้างความตึงเครียดทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจของยุโรปและญี่ปุ่น ประเทศกำลังพัฒนาก็ได้รับผลกระทบในทางลบเช่นเดียวกันจากต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการนำเข้าน้ำมัน
ยิ่งไปกว่านั้น การหยุดชะงักของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซและการโจมตีโรงกลั่นน้ำมันของรัสเซียอย่างต่อเนื่องกำลังเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับอุปทาน
สัปดาห์ที่แล้ว ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้นมากกว่า 8 เปอร์เซ็นต์ ในขณะที่รายงานว่าปริมาณสำรองของสหรัฐฯ ลดลง 4.5 ล้านบาร์เรล
รูปแบบนี้บ่งชี้ว่าราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นไม่เพียงแต่จะเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเท่านั้น แต่ยังเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจชะงักงันอีกด้วย
หากสถานการณ์เหล่านี้ยังคงดำเนินต่อไปโดยไม่มีการแก้ไข มีความเป็นไปได้ว่าราคาน้ำมันจะค่อยๆ สูงขึ้นไปสู่เป้าหมายที่ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลและสูงกว่านั้น
ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำสปอตแสดงความผันผวนอย่างเห็นได้ชัดในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยร่วงลงไปอยู่ที่ 4365 ดอลลาร์ ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นไปทดสอบระดับสูงสุดประจำสัปดาห์ที่ 4511 ดอลลาร์ แต่ก็ลดลงอีกครั้งหลังจากมีการประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่ง
ตัวเลขการจ้างงานดังกล่าวได้ลดทอนบรรยากาศที่คึกคักก่อนหน้านี้ ซึ่งคาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจปรับตัวสูงขึ้นเกิน 4750 ดอลลาร์ในระยะเวลาอันใกล้นี้
สภาพแวดล้อมทางภูมิศาสตร์การเมืองและสภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบันยังคงไม่เอื้ออำนวยให้ทองคำรักษาระดับการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง การปฏิสัมพันธ์ระหว่างราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและความต้องการดอลลาร์สหรัฐฯ คาดว่าจะสร้างความผันผวนให้กับราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ตลาดมีความผันผวนอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น ผมจึงพิจารณาทั้งความเป็นไปได้ที่ราคาทองคำจะลดลงต่ำกว่า 4200 ดอลลาร์ และความเป็นไปได้ที่จะปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 4800 ดอลลาร์ โดยการเคลื่อนไหวขึ้นอยู่กับปัจจัยทางเศรษฐกิจพื้นฐานมากกว่าการเก็งกำไรในตลาด
ภาพรวมรายสัปดาห์ - 7-11 กันยายน
#GOLD @ 4400 ดอลลาร์ - สัปดาห์นี้ราคาทองคำจะผันผวน โดยคาดว่าจะมีการซื้อขายในกรอบกว้าง ในช่วงแรก ทองคำอาจเผชิญกับความท้าทายในการไต่ระดับเหนือ 4498 ดอลลาร์ ไปสู่ 4550 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 4340 ดอลลาร์ โอกาสที่จะทดสอบระดับ 4250 ดอลลาร์ก็จะเพิ่มขึ้น
#EUR @ 1.1614 - ยูโรอาจได้รับการสนับสนุนใกล้ระดับ 1.1540 แต่มีแนวโน้มที่จะเผชิญกับความท้าทายในการไปถึง 1.1710 จนกว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะประกาศนโยบายการเงิน
#GBP @ 1.3516 - คาดว่าปอนด์สเตอร์ลิงจะผันผวนในกรอบที่แคบลง โดยมีระดับแนวรับที่ 1.3420 และ 1.3370 ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 1.3618
#JPY @ 156.25 - ความผันผวนจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ คู่เงินดอลลาร์/เยนในปัจจุบันมีแนวรับอยู่ที่ 154.50 หากรักษาระดับนี้ไว้ได้ เราอาจเห็นการปรับตัวขึ้นไปสู่ 157.20 การทะลุเหนือระดับนี้อาจนำไปสู่ 158.10 อย่างไรก็ตาม หากแนวรับถูกทะลุ อาจนำไปสู่การลดลงสู่ 153.20
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
Roronoa zoro | 4 days, 4 hours, 3 minutes
Roronoa zoro | 6 days, 4 hours, 18 minutes
Robin Hood | 7 days, 7 hours, 27 minutes
Partner Brokers
