ต้องยอมรับว่า Silver มีพฤติกรรมแตกต่างจาก Gold อย่างชัดเจนเมื่อวงจรขาขึ้นเข้าสู่ระยะที่เติบโตเต็มที่ ดังนั้นบทความนี้จึงนำ Gold และ Silver มาเปรียบเทียบกันบนกราฟ Monthly พร้อมวางกรอบเป้าหมายโดยประมาณว่า Cycle Wave 3, 4 และ 5 อาจพัฒนาไปอย่างไรในช่วง 15 ถึง 20 ปีข้างหน้า

นี่คือ Roadmap ไม่ใช่ Forecast มันบอกเราได้ว่าเส้นทางโดยรวมมีแนวโน้มจะไปทางไหน และมีระดับสำคัญอะไรอยู่ระหว่างทาง แต่ไม่ได้บอกว่าจะเจอการจราจรติดขัดตรงไหน จะต้องอ้อมเส้นทางกี่ครั้ง หรือจะไปถึงจุดหมายได้เมื่อใดแบบแม่นยำ

ภาพใหญ่ Gold และ Silver กำลังเคลื่อนอยู่ภายใต้โครงสร้างเดียวกัน นั่นคือ SuperCycle Wave 3 ซึ่งประกอบด้วย Cycle degree waves จำนวน 5 คลื่น และโครงสร้างนี้สามารถนำมาเทียบเคียงกับ 3 ระยะของ Dow Theory ได้ค่อนข้างชัดเจน

Cycle Wave I คือ Accumulation เป็นช่วงที่ Smart Money เริ่มสะสมสินทรัพย์ ขณะที่คนส่วนใหญ่ยังไม่สนใจ หรือบางครั้งถึงขั้นมองตลาดในแง่ลบ

Cycle Wave III คือ Public Participation เป็นช่วงที่แนวโน้มเริ่มชัดเจนมากขึ้น นักลงทุนสถาบันเริ่มเข้ามาจัดสรรเงินลงทุน และเป็นช่วงที่มักเกิดการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องและสร้างผลตอบแทนได้มากที่สุด

Cycle Wave V คือ Excess เป็นช่วงที่แทบทุกคนเข้ามาอยู่ในตลาด เรื่องราวของสินทรัพย์ได้รับการยอมรับในวงกว้าง และการปรับตัวขึ้นระยะสุดท้ายถูกขับเคลื่อนด้วยอารมณ์และความเชื่อมั่นของตลาดเป็นหลัก ปัจจุบัน Gold และ Silver กำลังอยู่ในระยะ Public Participation

Gold: เราอยู่ตรงไหนในปัจจุบัน Gold ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,397 ดอลลาร์ หลังจากในเดือนนี้เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 4,019 ถึง 4,449 ดอลลาร์ และปรับตัวขึ้นมาแล้ว 8.82% ในเดือนนี้

Cycle Wave I เริ่มต้นจากจุดต่ำในปี 2001 และเคลื่อนตัวขึ้นไปจนถึงจุดสูงสุดในปี 2011 จากนั้น

Cycle Wave II ใช้เวลาปรับฐานยาวถึง 50 เดือน ก่อนจะลงไปทำจุดต่ำในปี 2015 บริเวณ 1,105 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่ใกล้กับระดับ Fibonacci Retracement 0.5 หลังจากนั้น

Cycle Wave III จึงเริ่มต้นขึ้น โดยมี Primary Wave 2 เป็นการปรับฐานยาวประมาณ 25 เดือน ก่อนที่ Wave 3 จะเริ่มขยายตัวอย่างชัดเจน

ปัจจุบันเราอยู่ใน Primary Wave 4 กรอบเป้าหมายที่เหมาะสมของการปรับฐานอยู่บริเวณ 3,473 ถึง 4,165 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci Log Retracement 0.382 และ 0.236 ตามลำดับ ราคาปัจจุบันได้เข้าสู่โซนดังกล่าวแล้ว โดย Low ของเดือนนี้อยู่ที่ 4,019 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่ภายในกรอบนี้ แต่การที่ราคาเข้าสู่ Target Zone ไม่ได้หมายความว่าการปรับฐานจะจบลงแล้ว Fourth Wave มักมีโครงสร้างที่ซับซ้อนและยุ่งเหยิง และเป็นเรื่องปกติอย่างมากที่จะเห็นราคาดีดตัวขึ้นในระหว่างการปรับฐาน ก่อนที่จะมีอีกหนึ่งขาลงเพื่อกลับไปทดสอบบริเวณด้านล่างของกรอบ ดังนั้น การเข้าสู่โซนไม่ได้เท่ากับการจบการปรับฐานภายในโซนนั้น นี่คือเหตุผลว่าทำไมจึงควรใช้ Monthly RSI เป็นตัวช่วยอีกหนึ่งตัวในการประเมินสถานการณ์ แทนที่จะพิจารณาจากราคาเพียงอย่างเดียว ปัจจุบัน RSI ของ Gold ลงไปทำจุดต่ำสุดที่ประมาณ 57 เมื่อเปรียบเทียบกับ Primary Wave 4 ครั้งก่อนในปี 2008 ซึ่ง RSI ลงไปถึงระดับ 44 จะเห็นว่าปัจจุบันยังมีช่องว่างที่ค่อนข้างชัดเจน หากการปรับฐานรอบนี้จะมีลักษณะใกล้เคียงกับ Primary Wave 4 ในอดีต Momentum อาจยังต้องปรับตัวลงอีก และสิ่งนี้ก็สอดคล้องกับโครงสร้างราคาเช่นกัน Primary Wave 4 ในปี 2008 ลงไปจบที่ประมาณ 681 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่ระหว่าง Fibonacci Log Retracement 0.236 ที่ประมาณ 740 ดอลลาร์ และ 0.382 ที่ประมาณ 602 ดอลลาร์ กล่าวอีกอย่างคือ อยู่ในโซนเดียวกัน มีสัดส่วนใกล้เคียงกัน และเป็นการปรับฐานในระดับ Wave degree เดียวกัน หาก Gold เดินตาม Template เดิม ระดับด้านล่างของกรอบที่ 3,473 ดอลลาร์ก็ยังสามารถถูกนำกลับมาพิจารณาได้ ซึ่งคิดเป็นการปรับตัวลงประมาณ 21% จากราคาปัจจุบัน ไม่ได้หมายความว่ากำลังเรียกร้องให้ Gold ต้องลงไปถึงระดับดังกล่าว แต่โครงสร้างในปัจจุบันยังเปิดโอกาสให้เกิดสถานการณ์นั้นได้ และนี่คือเหตุผลว่าทำไมเราจึงต้องมี Roadmap Gold: เส้นทางข้างหน้า Primary Wave 5 ของ Cycle Wave III มีเป้าหมายตาม Fibonacci Log Extension 0.618 ที่ประมาณ 9,445 ดอลลาร์ และหากใช้ความสัมพันธ์ 1.0 เป้าหมายจะอยู่ที่ประมาณ 18,004 ดอลลาร์ คิดเป็นการปรับตัวขึ้นประมาณ 115% ถึง 309% จากราคาปัจจุบัน และอาจเกิดขึ้นในช่วงประมาณปี 2029 ถึง 2030 หลังจากนั้น Cycle Wave IV จะเป็นการปรับฐาน โดยมีระดับ Retracement ที่น่าจับตาอยู่ที่ 7,055 ดอลลาร์ ที่ระดับ 0.236 4,903 ดอลลาร์ ที่ระดับ 0.382 3,654 ดอลลาร์ ที่ระดับ 0.5 สิ่งที่น่าสนใจคือ 2 ใน 3 ระดับดังกล่าวยังอยู่เหนือราคาที่ Gold ซื้อขายอยู่ในปัจจุบัน

Silver: เราอยู่ตรงไหนในปัจจุบัน Silver ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 65.30 ดอลลาร์ หลังจากเดือนนี้เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 56.57 ถึง 66.79 ดอลลาร์ และปรับตัวขึ้นมาแล้ว 13.41% ในเดือนนี้

Cycle Wave I ของ Silver จบลงที่ 49.82 ดอลลาร์ในปี 2011 จากนั้น

Cycle Wave II ใช้เวลาถึง 9 ปี ก่อนจะลงไปทำจุดต่ำในปี 2020 หลายคนมักลืมช่วงเวลานี้ไป Silver ไม่ได้พังหรือหมดอนาคต แต่มันกำลังอยู่ในกระบวนการปรับฐานของ Cycle degree และการปรับฐานนั้นต้องใช้เวลาถึง 9 ปี หลังจากนั้น

Cycle Wave III จึงเริ่มต้นจากจุดต่ำดังกล่าว โดยมี Primary Wave 2 เป็นการปรับฐานประมาณ 25 เดือน

เช่นเดียวกับ Gold ปัจจุบันเราอยู่ใน Primary Wave 4 กรอบเป้าหมายที่เหมาะสมอยู่บริเวณ 46 ถึง 58 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับ Fibonacci Log Retracement 0.5 และ 0.382 เช่นเดียวกับ Gold ราคาของ Silver ได้เข้าสู่ Target Zone แล้ว Low ของเดือนนี้อยู่ที่ 56.57 ดอลลาร์ ซึ่งหลุดต่ำกว่าระดับ 0.382 ที่ 58.10 ดอลลาร์เล็กน้อย ก่อนที่จะฟื้นตัวกลับขึ้นมา และเช่นเดียวกัน การที่ราคาเข้าสู่โซนไม่ได้หมายความว่าการปรับฐานจบลงแล้ว Silver สามารถเคลื่อนตัวลงไปทดสอบบริเวณด้านล่างของโซนได้ ก่อนที่ Primary Wave 5 จะเริ่มต้นขึ้น เมื่อดู RSI ก็พบสัญญาณในลักษณะเดียวกัน เพียงแต่ Silver มีความแตกต่างที่ชัดเจนมากกว่า Gold RSI ของ Silver ลงไปทำจุดต่ำสุดที่ประมาณ 53 ขณะที่ Primary Wave 4 ครั้งก่อนในปี 2008 RSI ลงไปถึงระดับ 38 นั่นหมายความว่าปัจจุบันยังมีช่องว่างประมาณ 15 จุดเมื่อเทียบกับ Wave 4 ในอดีต อีกประเด็นที่ต้องให้ความสำคัญคือ Silver มีแนวโน้มปรับฐานแรงกว่า Gold กรอบ Wave 4 ของ Gold อยู่ระหว่าง Fibonacci 0.236 ถึง 0.382 ขณะที่ Silver อยู่ระหว่าง 0.382 ถึง 0.5 และในปี 2008 Silver ยังปรับตัวลงต่ำกว่า 0.5 เล็กน้อยด้วย ดังนั้นการบริหาร Position Size ของ Silver ควรคำนึงถึงความผันผวนและขนาดของการปรับฐานที่มีแนวโน้มรุนแรงกว่า Gold Silver: เส้นทางข้างหน้า Primary Wave 5 ของ Cycle Wave III มีเป้าหมายตั้งแต่ Fibonacci Log Extension 0.618 ที่ประมาณ 196.52 ดอลลาร์ ไปจนถึง Log Extension 1.0 ที่ประมาณ 480.66 ดอลลาร์ คิดเป็นการปรับตัวขึ้นประมาณ 300% ถึง 636% จากราคาปัจจุบัน หลังจากนั้น Cycle Wave IV จะเป็นการปรับฐาน โดยมีระดับสำคัญที่ 200 ดอลลาร์ ที่ระดับ 0.236 116 ดอลลาร์ ที่ระดับ 0.382 ทั้งสองระดับยังอยู่สูงกว่าราคาปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญ ทำไม Cycle Wave V ถึงยังไม่มีตัวเลขเป้าหมาย

หากสังเกตจะเห็นว่าในกราฟของ Cycle Wave V ยังไม่มีการใส่ Target เอาไว้ และนั่นเป็นสิ่งที่ตั้งใจทำ เหตุผลคือ Wave V ต้องอาศัย Anchor Points จำนวน 2 จุดในการคำนวณ จุดสูงสุดของ Cycle Wave III และจุดต่ำสุดของ Cycle Wave IV แต่ทั้งสองจุดยังไม่เกิดขึ้น เมื่อใช้ Log Scale ความไม่แน่นอนดังกล่าวจะขยายตัวอย่างรวดเร็ว และความแตกต่างเพียงเล็กน้อยของ Anchor Points ทั้งสองสามารถทำให้ผลลัพธ์ของเป้าหมายแตกต่างกันอย่างมหาศาล ดังนั้นการใส่ตัวเลขเป้าหมายในตอนนี้จะทำให้เกิดความแม่นยำปลอมในสิ่งที่ยังไม่มีข้อมูลเพียงพอ เมื่อ Cycle Wave III จบลง และ Cycle Wave IV ทำ Low ได้แล้ว เราจะมี Anchor Points ที่เกิดขึ้นจริง และสามารถนำมาคำนวณและอัปเดตเป้าหมายได้อีกครั้ง เวลา สำคัญพอๆ กับราคา Cycle Wave II ของ Gold ใช้เวลา 4 ปี Cycle Wave II ของ Silver ใช้เวลา 9 ปี ขณะที่ Primary Wave 2 ซึ่งอยู่ภายใน Cycle Wave III ใช้เวลาประมาณ 2 ปีในทั้ง Gold และ Silver ตาม Roadmap นี้ Cycle Wave III มีแนวโน้มจะจบประมาณช่วงปี 2028 ถึง 2029 Cycle Wave IV จะดำเนินต่อไปจนถึงช่วงกลางทศวรรษ 2030 และ Cycle Wave V จะขยายต่อไปจนถึงช่วงกลางทศวรรษ 2040 ดังนั้น หากนำแผนที่ระยะเวลา 20 ปีไปใช้กับกราฟ Weekly เพื่อพยายามจับจังหวะทุกการเคลื่อนไหว ก็มีโอกาสสูงมากที่จะเกิดความสับสน โครงสร้างระยะยาวควรใช้เพื่อกำหนด Bias และ Positioning ส่วน Lower Timeframe ควรใช้สำหรับหา Entry วิธีใช้ Roadmap นี้ Roadmap คือ Decision Framework ไม่ใช่ Crystal Ball มันช่วยบอกว่าเราอยู่ตรงไหนของ Cycle เพื่อให้เรารู้ว่าควร Accumulate, Hold หรือ Trim Position มันช่วยบอกระดับที่สามารถ Invalidate Wave Count เพื่อให้เรารู้ว่าเมื่อใดที่มุมมองของเราผิด แทนที่จะเอาแต่หวังว่าตัวเองแค่เข้าตลาดเร็วเกินไป และมันช่วยให้เราเข้าใจว่าอะไรคือ Normal Behavior ของตลาด ดังนั้น หาก Silver ปรับฐาน 30% เราอาจมองมันเป็นพฤติกรรมปกติของ Fourth Wave แทนที่จะมองว่าเป็นหายนะของตลาด ปัจจุบันทั้ง Gold และ Silver อยู่ภายใน Target Zone ของ Primary Wave 4 ขณะที่ Momentum ยังไม่ได้ลงไปถึงระดับ Extreme แบบเดียวกับ Primary Wave 4 ในอดีต โครงสร้างดังกล่าวจึงบอกเราว่า สิ่งที่ควรทำคืออดทน ไม่ใช่ตื่นตระหนก Roadmap จะต้องถูกอัปเดตตามการเคลื่อนไหวของตลาด Wave Count ไม่ใช่สิ่งที่ตายตัว เพราะเมื่อราคาให้ข้อมูลใหม่เข้ามา โครงสร้างก็สามารถเปลี่ยนแปลงและปรับ Wave Count ให้สอดคล้องกับข้อมูลใหม่ได้

สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คือ Elliott Wave เป็น Probabilistic Model ไม่ใช่ Prediction Tool มันเป็นเครื่องมือสำหรับวางเส้นทางที่มีความเป็นไปได้สูงจากพฤติกรรมของราคาในอดีต แต่ตลาดสามารถเลือกเส้นทางที่แตกต่างออกไปได้เสมอ สิ่งที่เราทำคืออ่านโครงสร้าง ติดตามข้อมูลใหม่ และปรับมุมมองให้สอดคล้องกับสิ่งที่ตลาดกำลังแสดงออกมา