บทวิเคราะห์รายสัปดาห์ - 13-17 กรกฎาคม #GOLD #EUR #GBP #JPY #USD
Robin Hood
13 July 2026
บทวิเคราะห์รายสัปดาห์ - 13-17 กรกฎาคม #GOLD #EUR #GBP #JPY #USD
ราคาทองคำผันผวนสูงขึ้น
ในสภาวะเศรษฐกิจที่วิกฤต ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้เผยแพร่รายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) เมื่อวันที่ 16-17 มิถุนายน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเห็นที่แตกต่างกันในหมู่นักกำหนดนโยบายเกี่ยวกับกลยุทธ์ด้านเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าจะมีการตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐไว้เท่าเดิม แต่สมาชิกสายเหยี่ยวหลายคนสนับสนุนให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ก่อนที่จะตกลงกันในที่สุดว่าจะรอหลักฐานเพิ่มเติมก่อนที่จะดำเนินการ
สองสัปดาห์ต่อมา รายงานการจ้างงานบ่งชี้ว่าสภาพการจ้างงานแย่ลง อย่างไรก็ตาม หัวข้อหลักของการอภิปรายยังคงเป็นเงินเฟ้อ ซึ่งยังคงเป็นเรื่องสำคัญสำหรับเฟดและยังคงอยู่ในระดับสูง นักกำหนดนโยบายตกลงที่จะแก้ไขถ้อยคำโดยตัดอคติในการผ่อนคลายนโยบายออกไป และเลือกที่จะรอข้อมูลเศรษฐกิจที่จะออกมาในอนาคตเพื่อเป็นแนวทาง
สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และค่าใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) สูงกว่า 4.0 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งสร้างความกังวลอย่างมากให้กับผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงไม่ได้รับการควบคุมและจำเป็นต้องได้รับการแก้ไข เฟดตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ 2 เปอร์เซ็นต์
สภาพเศรษฐกิจโลกเผชิญกับความเสี่ยงอีกครั้งเนื่องจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อเสถียรภาพทางเศรษฐกิจที่กำลังเริ่มพัฒนาขึ้น หากทั้งสองประเทศไม่สามารถแก้ไขปัญหาของตนได้อย่างรวดเร็ว
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศยกเลิกบันทึกความเข้าใจ (MoU) กับอิหร่าน ซึ่งเป็นสัญญาณที่น่ากังวล เว้นแต่จะมีการเปลี่ยนแปลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อทั้งสองฝ่ายต่างแลกเปลี่ยนคำแถลงที่แข็งกร้าว
ราคาน้ำมันเบรนท์ ซึ่งพุ่งขึ้นไปแตะ 80 ดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว อาจสูงขึ้นอีกครั้งหากทั้งสองประเทศไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ในเร็ววัน ซึ่งจะเพิ่มความเสี่ยงต่อความปั่นป่วนทางเศรษฐกิจ ทุกสายตาจับจ้องไปที่ภูมิภาคอ่าวอีกครั้งเพื่อดูว่ากิจกรรมในช่องแคบฮอร์มุซจะกลับสู่ภาวะปกติหรือฟื้นตัวเพียงบางส่วนเท่านั้น ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นจะยิ่งลดโอกาสที่การดำเนินงานตามปกติจะกลับคืนมา
การปิดประเทศจะทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นอย่างไม่ต้องสงสัย เสริมความแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์สหรัฐเนื่องจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย และเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับสภาพคล่องซึ่งจะกดดันราคาทองคำ
สถานการณ์นี้ไม่เอื้ออำนวยต่อตลาดหุ้นทั่วโลก ขัดขวางการเติบโตต่อไป โดยรวมแล้ว สภาวะเหล่านี้ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นข้อกังวลหลักสำหรับธนาคารกลางทั่วโลกและผู้เข้าร่วมตลาดที่หวังว่าเงินเฟ้อจะลดลงและความเสี่ยงจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะลดลง
ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทั้งหมดที่มีรากฐานมาจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ความขัดแย้งทางการค้าที่เกี่ยวข้องกับดอลลาร์สหรัฐและส่วนอื่นๆ ของโลกก็ไม่ควรถูกมองข้าม
ระดับแนวรับ 162.80-90 ในสัปดาห์ที่แล้วพิสูจน์แล้วว่าแข็งแกร่ง ทำให้เงินเยนญี่ปุ่นสามารถหาที่หลบภัยและฟื้นตัวในเวลาต่อมาท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงโดยธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ)
ปัจจุบันเงินเยนซื้อขายอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ต่ำสุดในรอบ 39 ปี ข้อมูลการแทรกแซงของญี่ปุ่นที่จะเปิดเผยในปลายเดือนนี้ จะช่วยให้เห็นภาพความเป็นไปได้ของการปรับฐานครั้งล่าสุด เนื่องจากเงินเยนแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยก่อนช่วงสุดสัปดาห์
ความขัดแย้งในตะวันออกกลางส่งผลให้ต้นทุนสินค้าสูงขึ้น และราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นก็สร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อเงินเยน เนื่องจากญี่ปุ่นนำเข้าน้ำมันเกือบ 90% จากภูมิภาคดังกล่าว
นี่ทำให้เกิดความเสี่ยงว่า หากแนวรับ 162.80-90 หลุดไป อาจเปิดทางให้ลงไปที่ 164 ในทางกลับกัน ให้จับตาดู 160.70 สำหรับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป ซึ่งอาจเกิดจากการดำเนินการทางปกครองที่อาจเกิดขึ้น
สัปดาห์นี้ ความสนใจจะมุ่งไปที่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งอาจอ่อนตัวลงเนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลงซึ่งทำให้ต้นทุนพลังงานลดลงอย่างมาก ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อในภาคบริการ ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญของการติดตามราคา
ข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ จะเปิดเผยในวันพฤหัสบดี การลดลงของราคาน้ำมันเชื้อเพลิงน่าจะช่วยลดความผันผวนของข้อมูลนี้ลงได้ การก่อสร้างที่อยู่อาศัยใหม่มีกำหนดเริ่มในวันศุกร์นี้ และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นหลังจากลดลงในเดือนที่แล้ว แม้ว่าตัวชี้วัดบางอย่างจะบ่งชี้ว่ากิจกรรมที่มากเกินไปอาจชะลอตัวลง ซึ่งอาจเป็นผลมาจากต้นทุนการก่อสร้างที่พุ่งสูงขึ้น
ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำก็ผันผวนสูงขึ้น ซึ่งคาดว่าจะเป็นแนวโน้มที่ต่อเนื่อง ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมีบทบาทสำคัญในการกำหนดการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นก่อให้เกิดความเสี่ยงสองประการ ได้แก่ เงินเฟ้อและสภาพคล่องของดอลลาร์สหรัฐ ปัจจุบัน ความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่ส่งผลกระทบต่อราคาทั้งทองคำและน้ำมัน ธนาคารกลางอื่นๆ นอกเหนือจากจีน ก็ระมัดระวังในการซื้อทองคำอย่าง aggressively เนื่องจากความท้าทายด้านอุปทานของดอลลาร์สหรัฐที่อาจเกิดขึ้นท่ามกลางความต้องการที่เพิ่มขึ้น
การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อทิศทางของตลาด ราคาที่สูงกว่า 80 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่เป็นผลดีต่อประเทศผู้นำเข้า และการพัฒนาเช่นนั้นมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบเชิงลบต่อตลาดหุ้นโลก
สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ ประเทศต่างๆ ได้ดึงน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์มาใช้ ซึ่งมีไว้สำหรับกรณีฉุกเฉิน น้ำมันสำรองเหล่านี้ยังไม่ได้รับการเติมเต็มอย่างเต็มที่ ประมาณการปัจจุบันของปริมาณน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์อยู่ที่ประมาณ 1.3 พันล้านบาร์เรลในจีน 780 ล้านบาร์เรลในสหรัฐอเมริกา 215 ล้านบาร์เรลในญี่ปุ่น และประมาณ 175 ล้านบาร์เรลในยุโรป อย่างไรก็ตาม เป็นเรื่องยากที่จะระบุปริมาณที่ถูกนำมาใช้ได้อย่างแม่นยำ
สถานการณ์นี้ไม่เอื้อต่อการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของราคาทองคำ ความพยายามใดๆ ของนักลงทุนที่จะผลักดันราคาให้สูงขึ้นนั้นถูกหักล้างด้วยรายงานการปะทะกันในภูมิภาคอ่าว ซึ่งทำให้ราคาทองคำลดลง
เพื่อให้ราคาทองคำสูงขึ้นไปถึง 4350 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต้องทะลุ 4298 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อน อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความเสี่ยงขาลงอย่างมาก เนื่องจากหากราคาหลุดต่ำกว่า 4002 ดอลลาร์ อาจทำให้ราคาลดลงไปถึง 3910 ดอลลาร์ หรืออาจไปถึง 3850 ดอลลาร์ ดังนั้น คาดว่าความผันผวนของราคาจะยังคงมีอยู่ต่อไป
บทวิเคราะห์รายสัปดาห์ - 13-17 กรกฎาคม
#GOLD @ 4121 ดอลลาร์ - ราคาทองคำจำเป็นต้องทะลุ 4210 ดอลลาร์ เพื่อทดสอบ 4260 ดอลลาร์ หากราคาหลุดต่ำกว่า 4018 ดอลลาร์ จะกระตุ้นให้ราคาไปถึง 3965 ดอลลาร์ หรือ 3910 ดอลลาร์
#EUR @ 1.1414 - การทะลุ 1.1475 อย่างชัดเจน จะกระตุ้นให้ราคาขึ้นไปถึง 1.1510 หากราคาลดลงต่ำกว่า 1.1335 อาจเสี่ยงต่อการลงไปถึง 1.1290
#GBP @ 1.3407 - แนวโน้มขาขึ้นดูมีจำกัด เว้นแต่จะทะลุ 1.3475 ไปถึง 1.3505 เงินปอนด์สเตอร์ลิงมีแนวรับที่ 1.3318 และ 1.3280
#JPY @ 161.70 - การเคลื่อนไหวเหนือ 162.90 เท่านั้นที่จะหนุนให้ขึ้นไปถึง 163.50 อย่างไรก็ตาม หากร่วงลงต่ำกว่า 160.70 อาจทดสอบระดับ 160.02 หรือต่ำกว่านั้นได้
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
Robin Hood | 7 days, 17 hours, 36 minutes
Robin Hood | 14 days, 21 hours, 22 minutes
Robin Hood | 21 days, 22 hours, 14 minutes
Partner Brokers
