บทวิเคราะห์รายสัปดาห์ - 9-13 มี.ค. #GOLD #EUR #GBP #JPY #USD
Robin Hood
09 March 2026
บทวิเคราะห์รายสัปดาห์ - 9-13 มี.ค. #GOLD #EUR #GBP #JPY #USD
ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นส่งผลกระทบอย่างมากต่อครัวเรือน
สัปดาห์ที่ผ่านมาได้รับอิทธิพลอย่างมากจากวิกฤตการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง
ด้วยความกังวลเกี่ยวกับการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งและผลกระทบที่ตามมา ผมจึงเน้นไปที่ช่องแคบฮอร์มุซในบทความของสัปดาห์ก่อน เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจทำให้เศรษฐกิจของประเทศกำลังพัฒนาและประเทศที่พึ่งพาการกู้ยืมไม่มั่นคง
หากสถานการณ์นี้ยังคงดำเนินต่อไป การรักษาระดับราคาในปัจจุบันจะยากขึ้นเรื่อยๆ
นี่คือเหตุผลที่ผมกล่าวในสัปดาห์ที่แล้วว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยจนกว่าจะมีสัญญาณที่ชัดเจนว่าอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลง
ขณะนี้เรากำลังเผชิญกับภาวะที่น่าเป็นห่วง คือ อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและสภาพคล่องที่ตึงตัวขึ้น ผู้กำหนดนโยบายมีหน้าที่ในการรักษาเสถียรภาพราคา แต่ในสถานการณ์ที่มีความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานและความไม่แน่นอน นโยบายการเงินแบบดั้งเดิมจะไม่มีประสิทธิภาพ
ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้นส่งผลกระทบอย่างมากต่อครัวเรือนและเศรษฐกิจ ทำให้ค่าใช้จ่ายทางธุรกิจสูงขึ้นและส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อมากขึ้น ในสถานการณ์เช่นนี้ การขึ้นอัตราดอกเบี้ยจึงเป็นการตัดสินใจที่เสี่ยงสำหรับธนาคารกลาง เนื่องจากอาจลดความต้องการและเพิ่มอัตราการว่างงานได้อีก
ในสถานการณ์เช่นนี้ แนวทางที่รอบคอบกว่าคือการยอมรับภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ในขณะเดียวกันก็ต้องมั่นใจว่ามีสภาพคล่องเพียงพอที่จะป้องกันความตึงเครียดทางการเงิน
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ สร้างความประหลาดใจให้กับตลาด โดยแสดงให้เห็นว่ามีการหดตัวถึง 92,000 ตำแหน่ง ซึ่งแตกต่างอย่างมากจากที่คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 65,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 4.3% เป็น 4.4% แม้ว่ารายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ มักจะเป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่ช่วยชี้นำนักวิเคราะห์และผู้ค้าเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจในอนาคต แต่ความสำคัญของมันลดลงในครั้งนี้เนื่องจากสงครามในตะวันออกกลาง
แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจสูญเสียไปเกือบ 3 ล้านล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่สิ่งที่น่ากังวลมากกว่าคือภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ การชะลอตัวทางเศรษฐกิจ และการสูญเสียงาน ซึ่งอาจนำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจชะงักงัน
น้ำมัน
ประเทศที่ไม่ผลิตน้ำมันกำลังเผชิญกับช่วงเวลาที่ท้าทายเนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับราคาน้ำมันในอนาคต ซึ่งขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของสงครามที่กำลังดำเนินอยู่
การลดลงของการจราจรในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันเกือบ 20% ของโลก ถือเป็นภัยคุกคามที่สำคัญ
นอกจากน้ำมันแล้ว ช่องแคบนี้ยังเป็นเส้นทางสำหรับก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ประมาณ 80% ที่มุ่งหน้าไปยังเอเชีย รวมถึงปุ๋ย เมล็ดพืชน้ำมัน ธัญพืช อาหาร ผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร วัสดุอุตสาหกรรม สินค้าทั่วไป และผลิตภัณฑ์ที่จำเป็นอื่นๆ สำหรับการค้าในภูมิภาคที่ไหลผ่านเส้นทางสำคัญนี้
ยิ่งไปกว่านั้น กาตาร์ได้ประกาศปิดโรงงานผลิตก๊าซธรรมชาติเหลว การลดลงของการผลิตน้ำมันที่เกิดจากอุปทานล้นตลาด ถือเป็นความเสี่ยงเพิ่มเติม
หากการผลิตน้ำมันหยุดชะงักเป็นช่วงเวลาสั้นๆ เช่น น้อยกว่าหนึ่งเดือน และโครงสร้างพื้นฐานไม่ได้รับความเสียหาย การผลิตก็สามารถกลับมาดำเนินการได้ค่อนข้างเร็ว
ในทางกลับกัน หากการผลิตน้ำมันหยุดชะงักเป็นเวลานาน การเริ่มต้นการผลิตอีกครั้งอาจต้องใช้เวลานานพอสมควร
จนกว่าสถานการณ์จะกลับสู่ภาวะปกติ ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่ช่องแคบฮอร์มุซเพื่อดูว่าเมื่อใดการดำเนินงานตามปกติจะกลับมาได้
สถานการณ์ที่เกิดขึ้นในปัจจุบันส่งผลให้มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าความขัดแย้งจะยุติลงในเร็วๆ นี้ ราคาน้ำมันก็มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในระดับสูง
การคาดการณ์ราคาในอนาคตเป็นเรื่องยาก แต่เห็นได้ชัดว่าราคาน้ำมันจะขึ้นอยู่กับเสถียรภาพของอุปทาน สภาพของเส้นทางการขนส่ง และต้นทุนประกันภัย
เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มราคาที่สูงขึ้นของทองคำ เงิน ทองแดง และสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ หากราคาน้ำมันยังคงสูงขึ้น เราอาจเห็นการเพิ่มขึ้นในลักษณะเดียวกัน ซึ่งอาจสูงถึงระหว่าง 150 ถึง 200 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล
สายการบินหลายแห่งได้ดำเนินการเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากต้นทุนน้ำมันที่สูงขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาน้ำมันมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไปอีกระยะหนึ่ง
แม้ว่าจะมีการหาข้อสรุปได้อย่างรวดเร็ว แต่คาดว่าราคาน้ำมันจะไม่ลดลงเหลือ 60 ดอลลาร์สหรัฐภายในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
ทองคำ
หลังจากที่การซื้อทองคำพุ่งสูงขึ้นในวันจันทร์ ราคาทองคำก็ลดลงกว่า 350 ดอลลาร์สหรัฐ ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นเนื่องจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวัง
นี่แสดงให้เห็นว่าตลาดสามารถตอบสนองต่อเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันได้อย่างไร
รูปแบบที่คล้ายกันนี้เคยเกิดขึ้นหลังจากความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน รวมถึงเหตุการณ์สำคัญในเวเนซุเอลาและภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย ตลาดมักจะตอบสนองอย่างรวดเร็ว โดยราคาจะพุ่งสูงขึ้นก่อนและระหว่างเหตุการณ์สำคัญ แต่โดยทั่วไปแล้วจะทรงตัวและปรับตัวลงในภายหลัง แนวโน้มนี้ปรากฏให้เห็นอย่างชัดเจนในพฤติกรรมของทองคำ
ในกรณีนี้ เราอาจเห็นรูปแบบที่คล้ายกัน เนื่องจากตัวชี้วัดทั้งหมดบ่งชี้ว่าราคาน้ำมันจะสูงขึ้น นักลงทุนจึงมีแนวโน้มที่จะปรับสถานะของตนตามนั้น ผมไม่แน่ใจเกี่ยวกับกลยุทธ์ของธนาคารกลางในการซื้อทองคำเพื่อสำรองไว้ แต่ในสถานการณ์ที่ไม่แน่นอนเช่นนี้ สิ่งสำคัญอันดับแรกควรเป็นการรักษาสภาพคล่องในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐให้เพียงพอสำหรับการทำธุรกรรม และบริหารจัดการความเสี่ยงภายนอกที่เกี่ยวข้อง
สถานการณ์นี้มีความอ่อนไหวเป็นพิเศษสำหรับเศรษฐกิจเกิดใหม่ ซึ่งเผชิญกับภัยคุกคามจากการไหลออกของเงินทุนจากต่างประเทศไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า
หลายสิ่งหลายอย่างจะขึ้นอยู่กับการแก้ไขความขัดแย้งในอ่าวเปอร์เซียและกรอบเวลาในการยุติความขัดแย้ง
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นหลังจากมีการเผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอเกินคาด แม้ว่าราคาทองคำที่ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงปลายการซื้อขายในนิวยอร์กคาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นในเอเชียในตอนแรก แต่ในที่สุดก็อาจลดลง หากราคาน้ำมันสูงเกิน 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อทองคำในระยะสั้น
อย่างไรก็ตาม หากสงครามยืดเยื้อออกไปในระยะยาว คาดว่าทั้งทองคำและดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้น
แม้ว่าผมจะไม่ยืนยันว่าทองคำจะลดลง แต่ก็อาจมีการปรับตัวลง และน่าจะมีแรงซื้อเกิดขึ้นเมื่อราคาลดลง
เพื่อให้กลับมามีโมเมนตัมขาขึ้น ทองคำจะต้องทะลุผ่านระดับ 5420-50 ดอลลาร์สหรัฐ
นโยบายการเงินของธนาคารกลางปากีสถาน (SBP)
ธนาคารกลางปากีสถาน (SBP) เตรียมประกาศนโยบายการเงิน ผมไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงใดๆ เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางปากีสถาน (SBP)
การเพิ่มขึ้นอย่างมากของราคาน้ำมันเชื้อเพลิงเมื่อเร็วๆ นี้ เป็นการตัดสินใจที่ชาญฉลาด สมเหตุสมผล และทันท่วงที
เช่นเดียวกับประเทศเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่อื่นๆ ประเทศของเรากำลังเผชิญกับความเสี่ยงมากมายเนื่องจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์
เศรษฐกิจกำลังดิ้นรนเพื่อรับมือกับราคาน้ำมันที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อรวมกับความเสี่ยงทางการค้าที่อาจส่งผลเสียต่อทั้งการส่งออกและการนำเข้าของเรา
การผ่อนคลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะเป็นประโยชน์ต่อเศรษฐกิจของเรา หากความไม่สงบยังคงดำเนินต่อไป อาจส่งผลเสียต่อการเติบโต เพิ่มแรงกดดันต่อบัญชีเดินสะพัด และส่งผลกระทบต่อดุลการชำระเงิน ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงความไม่มั่นคงของเงินรูปี
ราคาน้ำมันที่สูงอย่างต่อเนื่องมีแนวโน้มที่จะผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้นไปอีก ซึ่งอาจส่งผลให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ SBP
แม้ว่าจะยังเร็วเกินไปที่จะสรุปผลขั้นสุดท้าย แต่ผมอยากจะใช้แนวคิดแบบรอและดูสถานการณ์ในอนาคตมากกว่าที่จะรีบร้อนตัดสินใจที่ยากลำบาก การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในตอนนี้จะเพิ่มโอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในการประชุมครั้งต่อไป
ผมพูดเช่นนี้เพราะผมต้องการสังเกตตลาดแรงงานในตะวันออกกลางและแนวโน้มการไหลเข้าของเงินโอน
ธนาคารกลางปากีสถาน (SBP) ได้ทำงานอย่างขยันขันแข็งเพื่อกระตุ้นเงินโอนให้สูงเป็นประวัติการณ์ และต้องเฝ้าระวังและวางแผนเชิงกลยุทธ์ในด้านนี้ต่อไป
ดังนั้น ผมจึงไม่คาดหวังว่าจะมีอะไรเซอร์ไพรส์จาก SBP ในตลาดเร็วๆ นี้
ภาพรวมรายสัปดาห์ — 9-13 มีนาคม
GOLD @ 5100 ดอลลาร์สหรัฐ — เรากำลังเข้าสู่สัปดาห์แห่งความผันผวนอีกครั้ง สำหรับผู้เข้าร่วมตลาด ระดับสำคัญที่ต้องจับตาดูคือ 5260 ดอลลาร์สหรัฐ และ 5378 ดอลลาร์สหรัฐ หากราคาทองคำลดลงต่ำกว่า 5070 ดอลลาร์สหรัฐ มีความเสี่ยงที่จะทดสอบและอาจทะลุระดับ 5000 ดอลลาร์สหรัฐได้ คาดว่าผู้ซื้อจะเข้าสู่ตลาดหากราคาทองคำลดลง
EUR @ 1.1618 — คาดว่ายูโรจะรักษาระดับแนวรับที่ 1.1520 ในช่วงขาลง ราคาต้องสูงกว่า 1.1765 เพื่อไปถึง 1.1815 การทะลุแนวรับอาจทำให้ราคาลดลงไปที่ 1.1475
GBP @ 1.3413 — เงินปอนด์สเตอร์ลิงมีแนวรับอยู่ที่ 1.3260 และคาดว่าจะดึงดูดผู้ซื้อเมื่อราคาปรับตัวลง อย่างไรก็ตาม หากไม่สามารถทะลุ 1.3540 เพื่อให้ได้กำไรเพิ่มเติม การปรับฐานอาจเกิดขึ้นได้
JPY @ 157.80 — คู่เงิน USD/JPY ต้องทะลุ 158.85 เพื่อรักษาระดับขาขึ้น อย่างไรก็ตาม มีความเป็นไปได้ที่ราคาจะสูญเสียโมเมนตัมก่อนถึงจุดนั้น แนวรับอยู่ที่ประมาณ 156.50 และ 155.70
สนับสนุน Sponsor และเข้ากลุ่มได้ตามด้านล่างนี้เลยครับ
———————————————
เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค XS .com กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x ORCA x #XS .com สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้
https://my.xs.com/th/links/go/3660
****เพื่อเข้ากลุ่ม และรับ Rebate ในการเทรดคืน 5$/lot
———————————————
เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค XM กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x #XM สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้
https://clicks.pipaffiliates.com/c?c=940839&l=th&p=1
และกรอกโค๊ด : TRADERHOUSEREBATE
****เพื่อเข้ากลุ่ม และรับ Rebate ในการเทรดคืน 3 - 5$/lot เทรดทองคำ ะรับ Rebate ในการเทรดคืน 4 - 6$/lot ขึ้นอยู่กับสินค้าที่เทรดและประเภทบัญชี
———————————————
เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค HFM กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x #HFM สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้
https://www.hfm.com/sv/?refid=30412016&acid=w3do53q8ua
และกรอกโค๊ด : w3do53q8ua
สำหรับสมาชิกที่มี port แล้ว ให้นำโค๊ดนี้ไปกรอก แล้วเปิดบัญชีเพิ่ม ก็ได้เช่นเดียวกัน
****เพื่อเข้ากลุ่ม และรับ Rebate ในการเทรดคืน 3 - 5$/lot ขึ้นอยู่กับสินค้าที่เทรดและประเภทบัญชี
----------------------------------------------------------
เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค PUPrime กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x #PUPrime สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้
https://puvip.co/VvEbQj
และกรอกโค๊ด : traderhouse
สำหรับสมาชิกที่มี port แล้ว ให้นำโค๊ดนี้ไปกรอก แล้วเปิดบัญชีเพิ่ม ก็ได้เช่นเดียวกัน
****เพื่อเข้ากลุ่มสมาชิกฝากช่วงนี้ ฝากเพียง 100$ และรับ Rebate ในการเทรดคืน 2 - 4$/lot ขึ้นอยู่กับสินค้าที่เทรดและประเภทบัญชี สามารถเข้ากลุ่มปิดได้ 1 เดือน โดยรักษาสถานะการเทรด เดือนละ 1 lot เท่านั้น
----------------------------------------------------------
กติกาง่ายๆ เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค CPT Markets กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x #CPT
สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้
https://bit.ly/TraderHouseClient
และสมาชิกหรือลูกเพจ TraderHouse ฝากช่วงนี้ ฝากเพียง 100$ สามารถเข้ากลุ่มปิดได้ 1 เดือน โดยรักษาสถานะการเทรด เดือนละ 1 lot เท่านั้น
*****และสำหรับสมาชิกในกลุ่ม สามารถเข้าเรียน"ออนไลน์ฟรีในเดือนนั้นๆ"
———————————————
และสมาชิกหรือลูกเพจ TraderHouse ฝากช่วงนี้
ฝากเพียง 100$ สามารถเข้ากลุ่มปิดได้ 1 เดือน โดยรักษาสถานะการเทรด เดือนละ 1 lot เท่านั้น
----------------------------------------------------------
สำหรับในกลุ่มจะมีข่าวสาร กลยุทธ์ในการเทรด ให้กับสมาชิกทุกท่านแบบฟรีๆ ไม่มีค่าใช้จ่ายใดๆเพิ่มเติมแอบแฝงแน่นอน
กฏการเข้าห้อง
1.ใช้โปรไฟท์รูปจริงเท่านั้น
2.ใช้เลขพอร์ต ตามด้วยชื่อเล่น หรือชื่อจริง
3.ไม่ก่อกวน หรือสร้างความวุ่นวายในห้อง
ถ้าทำผิดกฏ ขออนุญาติลบออกจากกลุ่ม
คำเตือน : การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดศึกษาให้ดีก่อนการลงทุน และเนื้อหาเหล่านี้ไม่มีการชักนำ ชักจูงการลงทุนใดใดทั้งสิ้น โปรดใช้วิจารณญาณในการรับข้อมูลข่าวสาร
#FED #USD #Gold #XAUUSD #SPX #DJI #FOMC #CNY #EUR #GBP #JPY #ECB #PBOC #BOJ #BOE #WTI #OPEC #RBA #AUD #BOC #CAD #RBNZ #NZD #SNB #CHF
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
Robin Hood | 3 days, 7 hours, 43 minutes
Robin Hood | 3 days, 16 hours, 39 minutes
Robin Hood | 10 days, 8 hours, 56 minutes
Partner Brokers
