การเติบโตของจำนวนผู้ใช้งาน Copilot และการใช้งาน Azure ทำให้ Microsoft มีแรงหนุนเพิ่มขึ้นก่อนการประกาศผลประกอบการในวันพุธ - Exclusive for member
Robin Hood
28 July 2026
การเติบโตของจำนวนผู้ใช้งาน Copilot และการใช้งาน Azure ทำให้ Microsoft มีแรงหนุนเพิ่มขึ้นก่อนการประกาศผลประกอบการในวันพุธ - Exclusive for member
Microsoft (NASDAQ: MSFT) เตรียมพบกับรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ในวันพุธ โดยที่ราคาหุ้นบอกเล่าเรื่องราวหนึ่ง ในขณะที่เรื่องราวของ AI สำหรับองค์กรกลับชี้ไปในทิศทางตรงกันข้าม ตลาดกำลังประเมินราคาหุ้นของ Microsoft ผิดพลาดหรือไม่ เพราะมองว่าเป็นกับดักการลงทุนด้าน AI?
Alphabet (NASDAQ: GOOG) และ Tesla (NASDAQ: TSLA) ต่างก็ได้รับผลกระทบจากราคาหุ้นที่ลดลงเนื่องจากการลงทุนด้าน AI แต่ผู้ลงทุนกำลังมองข้ามข้อเท็จจริงที่ว่า Copilot และ Azure เป็นแหล่งสร้างรายได้ที่มีกำไรสูงและยั่งยืนกว่าที่คาดการณ์ไว้หรือไม่?
เหตุใด Copilot และ Azure จึงอาจทำผลงานได้ดีกว่าที่ Wall Street คาดการณ์ไว้
Microsoft 365 Copilot มีผู้ใช้งานแบบชำระเงินมากกว่า 20 ล้านราย เทียบกับ 15 ล้านรายเมื่อหกเดือนก่อน และลูกค้าที่ซื้อที่นั่งเป็นจำนวนมากกว่า 50,000 ที่นั่งเพิ่มขึ้นถึงสี่เท่าเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว Accenture หนึ่งในบริษัทที่มีการใช้งาน AI มากที่สุดที่ Microsoft เปิดเผยออกมา กำลังใช้งาน Copilot บนผู้ใช้งานประมาณ 740,000 ราย นี่เป็นการเพิ่มปัจจัยกระตุ้นเชิงบวกที่กล่าวถึงในบทความสัปดาห์ที่แล้วเรื่อง “ข้อตกลงของ Microsoft กับ AMD และ Mistral บ่งชี้ถึงยุคใหม่ของโครงสร้างพื้นฐาน AI: วอลล์สตรีทประเมินมูลค่าการสร้างโครงสร้างพื้นฐานต่ำเกินไปหรือไม่?”
การใช้งาน AI เป็นตัวเร่งหลักที่อยู่เบื้องหลังการเติบโตของ Azure ไม่ใช่แค่ปริมาณงานใหม่ๆ และผลลัพธ์ที่ได้คือการเติบโตที่เร็วกว่าที่ผู้บริหารคาดการณ์ไว้ สิ่งนี้ทำให้เกิดการเปรียบเทียบที่น่าสนใจกับสิ่งที่ Microsoft ทำได้กับ Office นักลงทุนประเมินอัตราการเติบโตแบบทบต้นของการนำไปใช้ในองค์กรต่ำเกินไปหรือไม่?
พื้นฐานหลักของ Microsoft และการพัฒนาทางเทคนิคที่ควรพิจารณา
ธุรกิจ AI ของ Microsoft เติบโตอย่างรวดเร็วด้วยอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีมากกว่า 100% ในขณะที่ยอดจองเชิงพาณิชย์และภาระผูกพันด้านประสิทธิภาพที่เหลืออยู่ยังคงเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุด ตลาดคิดผิดหรือไม่เกี่ยวกับการหมกมุ่นกับการลงทุนด้าน AI เนื่องจากเรื่องราวของยอดสั่งซื้อคงค้างและการเติบโตของลูกค้าองค์กรนั้นแสดงให้เห็นภาพที่แตกต่างออกไป?
อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E Ratio)
22.73
ขาขึ้น
อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (P/B Ratio)
6.84
ขาลง
อัตราส่วนราคาต่อกำไรขั้นต้น (PEG Ratio)
1.18
ขาขึ้น
อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (Current Ratio)
1.28
ขาลง
ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (Return on Assets)
14.81%
ขาขึ้น
ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (Return on Equity)
34.01%
ขาขึ้น
อัตรากำไรสุทธิ (Profit Margin)
39.34%
ขาขึ้น
อัตราส่วน ROIC-WACC
บวก
ขาขึ้น
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield)
0.95%
ขาลง
Microsoft กำลังฟื้นตัวจากสถานการณ์ขาขึ้นภายในช่องราคาขาขึ้น ตัวชี้วัด Bull Bear Power Indicator แสดงสัญญาณขาขึ้น แต่มีเส้นแนวโน้มขาลง ซึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนในระยะสั้นมากขึ้น รูปแบบนี้จะอยู่รอดจากการประกาศผลประกอบการในวันพุธได้หรือไม่?
จุดที่หมีผลักดันกลับและเหตุผลที่อาจไม่ยั่งยืน
หมีชี้ไปที่การเจาะตลาดของ Copilot ซึ่งแม้จะมีการเติบโตที่น่าประทับใจ แต่ก็ยังคงเป็นเพียงส่วนน้อยของฐานลูกค้าเชิงพาณิชย์ประมาณ 450 ล้านที่นั่ง ปัญหาที่เพิ่มขึ้นมาคือความเสี่ยงจากการเสื่อมราคาจากงบประมาณการลงทุนด้าน AI จำนวนมหาศาล ซึ่งอาจส่งผลให้กำไรลดลง ปัจจัยลบอีกประการหนึ่งคือผู้ช่วย AI อิสระที่แย่งส่วนแบ่งการตลาดจาก Copilot ซึ่งเป็นข้อเท็จจริงที่น่าพิจารณา แต่ผลประกอบการที่จะประกาศในวันพรุ่งนี้จะยืนยันความกังวลในแง่ลบหรือไม่?
ในทางกลับกัน นักลงทุนมองว่าการเติบโตของจำนวนผู้ใช้งาน Copilot กำลังเร่งตัวขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวของ GitHub Copilot ไปยังองค์กรเกือบ 140,000 แห่ง ซึ่งยืนยันว่ามันขยายไปไกลกว่าแผน Office และเข้าสู่เวิร์กโฟลว์ของนักพัฒนาระดับองค์กร การเติบโตของ Copilot และ Azure ของ Microsoft จะสร้างความประหลาดใจในเชิงบวกหรือไม่?
สิ่งที่การตั้งค่านี้บ่งชี้เกี่ยวกับความเชื่อมั่นของตลาด
ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ 556.75 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึงศักยภาพในการเติบโตที่ยอดเยี่ยม ในขณะที่ความเสี่ยงด้านลบสามารถจัดการได้ ผลประกอบการอาจเปิดเผยว่าความไม่สอดคล้องกันระหว่างราคาหุ้นและกลยุทธ์ AI ของ Microsoft ได้สร้างช่องว่างในการประเมินมูลค่าหรือไม่ ผลประกอบการจะโน้มน้าวใจนักลงทุนได้หรือไม่ว่าการใช้จ่ายงบประมาณการลงทุนด้าน AI กำลังสนับสนุนการขยายกำไรในอนาคต?
ตลาดออปชั่นคาดการณ์ความผันผวนประมาณ 6% ถึง 7% รอบรายงาน ซึ่งเป็นช่วงที่กว้างกว่าปกติ ยืนยันความกังวลเกี่ยวกับงบประมาณการลงทุนด้าน AI มีรายงานว่าปริมาณการซื้อ Call Option สูงกว่า Put Option ก่อนการประกาศ บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์บางส่วนคาดหวังว่าจะมีเซอร์ไพรส์ในเชิงบวก
อะไรจะเกิดขึ้นต่อไปกับราคาหุ้น Microsoft?
คำแนะนำในวันพรุ่งนี้จะช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับงบประมาณการลงทุนด้าน AI หรือมุมมองที่ระมัดระวังอีกครั้งจะทำให้ราคาหุ้นเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ไปจนถึงฤดูใบไม้ร่วง? การซื้อขายในวันนี้อาจช่วยหนุนการทะลุเหนือระดับ Fibonacci Retracement Fan ที่ลดลง แต่ถ้าหากผู้ขายกดดันราคาลงมาต่ำกว่า 382.92 ดอลลาร์ล่ะ?
กลยุทธ์ซื้อหุ้น MSFT ของผมสำหรับการซื้อขายวันนี้
จุดเข้าซื้อ MSFT: ระหว่าง $388.00 ถึง $391.50
จุดทำกำไร MSFT: ระหว่าง $418.80 ถึง $422.23
จุดตัดขาดทุน MSFT: ระหว่าง $373.36 ถึง $377.39
อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน: 2.10
-TraderHousec
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
Robin Hood | 16 hours, 25 minutes
Partner Brokers
